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L'Associazione internazionale delle autorità di vigilanza assicurativa (IAIS) ha pubblicato un rapporto sul ruolo delle autorità di vigilanza assicurativa nell'affrontare i gap di protezione dalle catastrofi naturali (NatCat), che rappresentano la parte non assicurata delle perdite economiche causate dai disastri naturali. Il rapporto illustra perché è importante affrontare le lacune nella protezione NatCat e presenta una serie di azioni di supervisione per affrontare le sfide legate all'accessibilità economica, alla disponibilità e all'adozione della copertura assicurativa contro gli eventi NatCat. Il rapporto identifica cinque principali aree di attività di vigilanza che possono contribuire a ridurre le lacune di protezione NatCat, sostenute da esempi attuali provenienti dalle giurisdizioni membri della IAIS. Questi sono 1) Valutazione delle lacune nella protezione assicurativa tramite raccolta e condivisione di dati, promozione della comprensione e dello sviluppo di modelli NatCat e conduzione di stress test e analisi di scenari, 2) Migliorare l'alfabetizzazione finanziaria e la consapevolezza del rischio ovvero garantire che i consumatori siano informati attraverso iniziative di vigilanza e imporre obblighi agli assicuratori di fornire informazioni chiare sui rischi e sulla copertura. L'iniziativa della Banca Centrale d'Irlanda in risposta al rischio di sottoassicurazione nel mercato delle assicurazioni sulla casa è citata dalla IAIS in questa parte del rapporto. 3) Incentivare la prevenzione dei rischi e la riduzione delle perdite assicurate, ovvero sensibilizzare sui vantaggi della prevenzione dei rischi, attuare misure di vigilanza per incentivare una tariffazione trasparente basata sul rischio e coordinarsi con gli enti pubblici per allineare le misure di prevenzione dei rischi. 4) Creazione di un ambiente normativo e di vigilanza favorevole per sostenere la disponibilità dell'assicurazione e l'adozione della copertura, compreso lo sviluppo di prodotti assicurativi innovativi, come l'assicurazione parametrica, nonché misure di sostegno per migliorare la disponibilità e l'adozione della copertura assicurativa NatCat, come come offerte obbligatorie o inclusioni automatiche, consentendo l'accesso alla riassicurazione globale e ai catastrophe bond. 5) Consulenza al governo e all'industria sottolineando il valore dell'assicurazione per l'economia e la società e contribuendo alla progettazione e all'implementazione di programmi assicurativi o partenariati pubblico/privato (PPP) in grado di fornire un'ampia copertura assicurativa o offrire nuovi prodotti per gli eventi NatCat. Facendo eco al recente documento di discussione congiunto della BCE e dell'EIOPA (riassunto nel mio precedente articolo ), la IAIS afferma che uno degli strumenti che le autorità di vigilanza possono supportare è l'uso dei catastrophe bond (cat bond), che sono un tipo di titoli assicurativi ( ILS) utilizzato per supportare la capacità riassicurativa e rispondere agli eventi NatCat. I cat bond possono essere utilizzati dagli assicuratori per trasferire il rischio NatCat agli investitori nei mercati dei capitali, nonché per aiutare gli assicuratori a fornire capitale in modo tempestivo a famiglie, imprese e governi ai fini dei soccorsi e della ripresa in caso di calamità. Il rapporto evidenzia che diverse giurisdizioni hanno creato un quadro normativo per le ILS per facilitare l'emissione di cat bond e fornire un'ulteriore opzione di trasferimento del rischio per gli assicuratori. Dal punto di vista dell'UE, la Banca Centrale d'Irlanda ha una vasta esperienza nell'autorizzazione di società veicolo ILS ed emissioni di cat bond. Il rapporto della IAIS sostiene che le azioni volte a colmare le lacune di protezione del NatCat possono supportare molteplici obiettivi di vigilanza assicurativa, come la stabilità finanziaria, la protezione degli assicurati, l'inclusione finanziaria e lo sviluppo del mercato. La IAIS sottolinea che le autorità di vigilanza possono svolgere un ruolo importante apportando competenze, strumenti ed esperienza a questo sforzo collettivo, sia nel settore pubblico che in quello privato, per migliorare la resilienza contro gli eventi NatCat e ridurre i divari di protezione. Il rapporto riconosce inoltre che colmare le lacune nella protezione è un'ampia sfida sociale che richiede una risposta coordinata da parte di una serie di soggetti, tra cui i governi, il settore assicurativo e i consumatori. Lo scopo del rapporto IAIS è fornire una base per l'impegno e stimolare la discussione tra le autorità di vigilanza assicurativa e altre parti interessate sulle misure per affrontare i divari di protezione e fungere da piattaforma per il lavoro futuro su altri tipi di divari di protezione.